Sistematik risk tahmininde getiri aralığının etkisi : imkb’de bir uygulama

dc.contributor.authorOdabaşı, Atilla
dc.date.accessioned2021-03-17T07:22:28Z
dc.date.available2021-03-17T07:22:28Z
dc.date.issued2003
dc.description.abstractSistematik riskin veya betanın tahmini finans alanında bir çok uygulama için önem taşır. Getirilerin hesaplanma şekli, tahmin süresi, kullanılan piyasa endeksi gibi faktörlerin bir hissenin beta tahmininin değişik değerler almasına neden olduğu bilinmektedir. Bu çalışmanın konusu beta katsayısı hesaplanırken kullanılan getiri değerlerinin hangi aralıklarla ölçüldüğünün beta tahminlerini üzerindeki etkisidir. Getiri aralığı etkisi yabancı piyasalarda incelenmiştir. Bu çalışmada getiri aralığı faktörü Türkiye menkul kıymetler piyasası için 1992-1999 periyodunda, 100 hisseden oluşan bir örneklemle incelenmiştir. Elde edilen bulgulara göre getiri aralığı uzadıkca beta katsayılarının arttığı yönündedir. Yabancı piyasalarda yapılmış çalışmalarda ortaya çıkan “getiri aralığı uzadıkça küçük (büyük) şirketlerin beta değerleri artar (azalır)” şeklindeki sonuç, diğer bir deyimle beta tahminleri üzerindeki “piyasa değeri” etkisi Türkiye piyasasında net olarak görülmemektedir.tr_TR
dc.description.abstractThe estimation of systematic risk, or beta, is critical to many applications in finance. It is known that a variety of beta estimates can result for the one stock depending on various factors such as the calculation of returns, length of the estimation period and the choice of market index. In this paper, we are concerned with one such factor being the interval over which returns are measured. The impact of the return interval on the beta estimate has been investigated in foreign markets. This paper investigates the same issue for the Turkish equity market over the 19921999 period with a sample of 100 equities. The initial results indicate that the beta estimate rises as the return interval is lengthened. The finding in previous research conducted in foreign markets is that “the beta estimates of high (low) capitalised firms fall (rise) as the return interval is lengthened.” According to our findings, this size effect is not apparent in Turkish equity market.en_US
dc.identifier.citationOdabaşo, A. (2003). "Sistematik risk tahmininde getiri aralığının etkisi : imkb’de bir uygulama". Uludağ Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 22(1),107-120.tr_TR
dc.identifier.endpage120tr_TR
dc.identifier.issn1301-3386
dc.identifier.issue1tr_TR
dc.identifier.startpage107tr_TR
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11452/17821
dc.identifier.volume22tr_TR
dc.language.isotrtr_TR
dc.publisherUludağ Üniversitesitr_TR
dc.relation.journalUludağ Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisitr_TR
dc.relation.publicationcategoryMakale - Uluslararası Hakemli Dergitr_TR
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.subjectBetatr_TR
dc.subjectRisktr_TR
dc.subjectGetiri aralığıtr_TR
dc.subjectReturn intervalen_US
dc.subjectCAPMtr_TR
dc.subjectTurkeyen_US
dc.subjectFVFMtr_TR
dc.subjectTürkiyetr_TR
dc.titleSistematik risk tahmininde getiri aralığının etkisi : imkb’de bir uygulamatr_TR
dc.typeArticleen_US

Files

Original bundle

Now showing 1 - 1 of 1
Loading...
Thumbnail Image
Name:
22_1_6.pdf
Size:
90.64 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
Description:

License bundle

Now showing 1 - 1 of 1
No Thumbnail Available
Name:
license.txt
Size:
1.71 KB
Format:
Item-specific license agreed upon to submission
Description: