Aşırı tepki hipotezinin test edilmesi: Borsa İstanbul örneği
Loading...
Date
2013
Authors
Tunçel, Ahmet Kamil
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Uludağ Üniversitesi
Abstract
Bu çalışmada Ocak 1998-Aralık 2012 döneminde Borsa İstanbul'da Aşırı Tepki Hipotezinin varlığı, borsanın Ulusal Pazarında 1998 yılından beri kesintisiz olarak işlem gören 146 adet hisse senedi üzerinde, senetlerin Borsa İstanbul'un resmi internet sitesinden alınan aylık getirileri kullanılarak araştırılmıştır. Söz konusu dönem, 36 aydan oluşan 4 periyodu kapsamaktadır. Yapılan ampirik çalışmanın sonuçlarına test dönemleri itibariyle bakıldığında bu dönemlerin tamamı dikkate alındığında kaybeden portföyün aylık ortalama kümülatif anormal getirisi -%1,07'den, %2,728 artışla %1,658'e çıkmıştır. Benzer şekilde kazanan portföyün aylık ortalama kümülatif anormal getirisi %5,951'den, %4,754 azalışla %1,197 olarak gerçekleşmiştir. Bu bulgular Borsa İstanbul'da Aşırı Tepki Hipotezi'nin varlığını desteklemektedir.
Description
Keywords
Etkin piyasalar hipotezi, Borsa İstanbul, Davranışsal finans, Aşırı tepki hipotezi, Efficient markets hypothesis, Behavioral finance, Overreaction hypothesis, Bourse Istanbul
Citation
Tunçel, A. K. (2013). "Aşırı tepki hipotezinin test edilmesi: Borsa İstanbul örneği". Uludağ Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 32(2), 113-122.